上海凤凰（600679）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，公司董事会团结带领全体职工，按照“聚焦主业、整合资源、精准投资、提质增效”的发展思路，有效发挥自行车产业品牌、管理、研发等方面的优势，积极应对疫情反复冲击、全球供应链紧张、大宗商品价格上涨等多重苦难，牢牢把握发展机遇，全面提升运营效益，有力推动了公司改革发展，圆满完成了全年目标任务。

　　（一）圆满完成配套募资

　　公司于2020年度实施了重大资产重组项目并完成了股份发行及资产交割手续。报告期内，公司积极推进非公开发行股份募集配套资金事项，向13名符合中国证监会规定的特定对象非公开发行人民币普通股（A股）49,554,013股，筹集资金总额为499,999,991.17元。新增股份已于2021年7月15日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记手续。

　　（二）顺利完成现金分红

　　报告期内，公司为更好回报股东，顺利实施了近十几年来的现金分红，按照每10股分配现金0.4元的标准，共向全体股东派发现金红利18,629,609.76元（含税），占2020年度合并归属于上市公司股东净利润的比例为30.68%。

　　（三）稳步推进项目收购

　　报告期内，为进一步提高自行车产业运营水平，完善公司天津生产基地布局，提升自行车自产能力，公司全资子公司天津天任稳步推进收购天津弘宇自行车生产相关资产组。2022年1月25日，公司召开了第九届董事会第二十八次会议，审议通过了前述项目；2022年1月30日，本次交易的评估结果获得上海市金山区国有资产监督管理委员会通过。

　　（四）全面加强品牌建设

　　品牌是公司的核心资产。截至2021年底，公司共有国内注册商标337件，国外有效商标109件，在80多个国家基本已做到“PHOENIX”文字图案商标的全覆盖。公司通过并购重组，将具有百年历史的日本“丸石”品牌纳入公司品牌体系，新推出了FNIX品牌，作为凤凰品牌的高端产品的代表，产品系列初成规模，并全部自产，对凤凰高端产品的引领作用正在发挥。报告期内，公司携手新闻晨报开展《侬好，凤凰印象》征文活动，32篇获奖征文辑集出版，在电台黄金时段投播广告，不断加强品牌宣传。公司组织参加了上海、天津国际自行车展和金山城市购物节活动，展示了品牌形象，并首次参加第四届进博会，受到主流媒体广泛关注。

　　（五）不断加大研发投入

　　公司不断提升工艺技术，在材料加工、制造工艺、传动技术等领域深入研发，提升了凤凰品牌的整体设计制造能力。报告期内，公司加大研发投入，建设高标准科研中心，努力形成了1+2科研布局（1，上海中心，2，丹阳、天津分中心）。科研中心采用市场化机制，以“高端、智能、时尚”为方向，侧重新产品设计和新材料运用研究，年内完成了多个系列产品的研发。报告期内，公司还积极推动凤凰自行车和天津爱赛克生产制造技术的协同发展，发挥协同效应，提升公司自行车生产制造能力。凤凰检测实验室获得CNAS认证。

　　（六）积极强化网络营销

　　报告期内，公司强化网络营销，抢抓疫情后网络销售机遇。国内市场：公司进一步加深与阿里巴巴、京东、拼多多等大型互联网平台企业的合作，种草小红书平台、投放抖音短视频，通过抖音等平台直播带货，创新自媒体营销方式，抖音凤凰专卖店达15家，并通过参加“五五”购物节、“618”、网络直播带货等新形式，不断提升销售水平。国际市场：公司坚持实施品牌经营战略，紧跟国家“一带一路”倡议，与阿里国际站开展合作，通过网络销售，加大国际市场新产品导入力度，积极拓展国际市场。

　　（七）切实保障稳定运营

　　报告期内，公司高度重视经营过程中的风险防范工作。在内部管理方面，不断加强内控建设，对内部管理制度进行了全面梳理，完善了各项工作流程。在安全生产方面，与第三方专业公司合作，重点针对危化品仓储、自行车及零部件生产场所等进行安全检查，全面消除安全隐患，遏制安全事故发生。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　（一）行业基本情况

　　中国作为全球自行车生产和消费大国，自行车整车产量约占世界总产量的60%，整车出口量占世界自行车贸易总量65%以上，国内消费量也居世界前列。中国自行车产量及出口量高居世界第一，其中以美国、英国、欧盟中的德国、荷兰、保加利亚，亚洲的日本、印度，中国台湾地区为主。

　　中国自行车行业属于完全竞争性行业，行业中小企业众多，但近年来自行车行业逐步走向集中，呈现出行业资源向头部企业集中的态势。未来，行业内具有品牌影响力、规模化生产能力、自主研发能力和强大销售渠道的企业能够获得更加广阔的发展空间和更好的利润表现。

　　（二）行业运行情况

　　中国自行车行业积极应对疫情影响，积极发挥产业链完善、研发和生产能力强的优势，行业整体继续保持增长，行业盈利情况得到进一步改善。

　　根据中国轻工业网发布的信息显示，产量方面：2021年1-12月，全国两轮脚踏自行车产量同比增长2.97%，电动自行车产量同比增长15.13%。收入方面：2021年1-12月，自行车制造业同比增长23.76%，助动车制造业同比增长19.08%，非公路休闲车及零配件制造业同比增长34.98%。盈利方面：2021年1-12月，自行车制造业利润总额同比增长34.59%，助动车制造业同比增长14.54%，非公路休闲车及零配件制造业同比增长60.88%。

　　根据中国海关总署公布的数据，2021年1-12月中国共出口自行车6926万辆，同比增长14.9%；出口金额约330亿元，同比增长31.0%。

　　（三）行业新规影响

　　2019年电动自行车新国标和CCC认证的实施，极大推动了电动自行车产业规范化发展，而未来“租赁电助力自行车”、“电动自行车用锂离子蓄电池设计规范”、“电动自行车用充电器安全使用白皮书”、“外卖专用车”等行业技术标准、团体标准的出台，将进一步引领行业科技创新和技术进步，进而推动行业资源整合和高质量发展。

　　（四）行业发展展望

　　随着大众对于健康环保意识的提高，全球积极倡导低碳经济，不断推进节能减排，加强生态保护；自行车作为绿色健康的交通工具，得到较多发达国家消费者的青睐，很多国家和政府也在鼓励使用的绿色出行交通工具。2020年，新冠肺炎疫情导致的个人出行方式改变，大幅提升了世界各国特别是欧美发达国家对自行车的需求，进而拉动了中国自行车产品的出口，中国自行车产业仍将保持由低端交通工具向高端与休闲类车型转型的态势。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司经营范围为“生产销售自行车、助动车、两轮摩托车、童车、健身器材、自行车工业设备及模具，与上述产品有关的配套产品；房地产开发与经营，城市和绿化建设，旧区改造，商业开发，市政基础设施建设，物业、仓储、物流经营管理。

　　公司主营凤凰自行车整车业务具有完善的品牌管理、生产研发和产品销售体系，生产销售的凤凰牌自行车系列产品，不仅远销欧美拉非等国际市场，更是国内家喻户晓的著名畅销产品。2020年，公司实施了重大资产重组项目，通过发行股份及支付现金的方式，购入天津爱赛克100%股权、天津天任100%股权和凤凰自行车49%股权，进一步增强了公司自行车业务的经营规模和竞争能力。

　　报告期内公司主营业务未发生重大变化。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　(一)品牌优势

　　公司拥有的“凤凰”品牌是公司核心竞争力的主要来源之一。自创立以来，公司荣获中国驰名商标、中国名牌、中华老字号等诸多荣誉。随着企业的不断发展，“凤凰”品牌也获得了广泛的知名度和美誉度，在国内乃至世界自行车产业均有着广泛的影响力。通过重组公司获得的日本丸石品牌具有超过120年的历史，为公司进入日本市场打下了坚定的基础。

　　（二）专业化运营管理优势

　　作为国内自行车行业中的“老字号”企业，公司多年来一直致力于自行车产业的发展，具有十分丰富的自行车生产经营经验。本次重组公司购入的天津爱赛克和天津天任，使公司在丹阳和天津形成了南北两地生产基地布局。

　　（三）产业链优势

　　公司通过购入华久辐条和天津爱赛克，逐步推进自行车产业链整合，通过挖掘、发挥华久辐条、天津爱赛克与公司现有业务之间的协同效应，公司自行车产业的整体竞争能力得到有效提升。

　　（四）研发优势

　　近年来，公司高度重视研发工作，初步建立了科研中心，并逐步建立起一支强大的研发队伍，通过自主研发、联合研发等方式，公司的新产品研发、新技术和新材料运用能力得到大幅提高。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　当前国内宏观经济形势为“总体平稳，稳中有进”，但困难挑战和不确定不稳定因素明显增多。从国际看，外部环境更趋复杂严峻；而从国内看，则面临经济下行压力加大的问题。面对国内外压力，中国制造业整体正从大规模向高质量发展，自行车行业也有着更加广阔的发展空间。

　　一、行业发展空间广阔

　　受到疫情的影响，全球两轮出行比率急剧上升，自行车成为了交通出行中十分重要的部分，为人们短途出行和交通换乘提供了安全和便利，也为自行车行业带来了新的机遇和挑战。未来，受“后疫情时代”和“双碳”经济影响，行业总体规模将维持在近几年的高位，呈现出生产平稳运行、效益持续向好的态势。但行业内部竞争将进一步凸现，行业资源向头部企业集中的趋势将愈加明显。

　　二、供应链重构带来新的机遇

　　受全球疫情影响，部分高端零部件出现产能不足和交期延长现象，进一步加剧了高档自行车产能短缺问题。全球主要整车厂正考虑重组供应链，国内部分零部件供应商加大大关键技术攻关，力求向高端突破，一批“卡脖子”产品和技术即将获得突破。特别是RCEP将带来海内外产业链、行业产能和销售市场重新布局，为我国自行车制造业在全球产业链重构中提供了机会窗口期。

　　三、新材料新技术将得到广泛运用

　　随着大众消费观念向着绿色健康方向不断升级，国内外消费者的消费能力和消费层次也在不断提升，新材料和新技术也得到了更广泛应用。脚踏自行车方面，运动、休闲类高端自行车产品比例将进一步提高，碳纤维在中国自行车制造中的应用将不断扩展；电动车自行车方面，锂电池的运用将更加广泛；特别是集休闲运动和日常出行为一体的电助力自行车将成为独立品类，对电池、电驱动、控制等技术提出了更高的要求。

　　四、制造端智能化步伐加快

　　部分自行车行业龙头骨干企业相继开展数字车间建设，为智能化转型打下坚实基础。部分企业已经在机加工车间导入自动加工岛，通过AGV将物料自动配送至焊接机器人，把客户订单、车间生产和物流运输数据实时融合，实现了员工减少、产能和效率大幅提升。还有部分企业应用了生产计划排程系统、MES生产管理、WMS智能仓储等信息化软件，采用电子看板自动排产，从原料入库到产品出库生产过程信息化，产品质量可追溯，企业智能制造雏形初显。

　　五、线上销售的比例将进一步扩大

　　本次疫情期间，非接触式的线上购物成为主流，线上消费迸发出巨大潜力，淘宝、天猫、京东等网购平台已经成为自行车产品的重要销售渠道，以阿里国际为代表的国际线上零售新模式，将成为中国自行车走向国际市场的新通路。未来，线上新零售模式将成为自行车产品销售的主流模式，成为行业经济增长的新引擎。基于线上销售和5G信息化而产生的大数据运用将成为未来自行车行业发展的主要驱动力。

　　六、行业发展仍将面临多种挑战

　　当前自行车行业发展面临诸多挑战。宏观方面，中国自行车行业在应对世界自行车格局变化之大之快、了解和解读宏观政策以满足行业的需求、形成优势互补协同配合的新工作模式等方面还存在诸多不足，中国自行车行业生产强、品牌弱的大格局仍未根本性转变。运营方面：原材料和用工成本上升，给企业的盈利带来压力；行业快速发展和国外高端产品需求增加了研发投入；汇率风险、国际贸易保护主义和产业链重新分布加大了自行车行业的营运风险。

　　(二)公司发展战略

　　公司将按照“聚焦主业、整合资源、精准投资、提质增效”的发展战略，进一步提交公司自行车主业的核心竞争力，拓展产业投资发展空间，整合盘活企业各类资产，有效提升企业活力动力，力争将公司打造成主业突出、资产优质，具有强大核心竞争力和持续盈利能力的投资管理型集团。

　　(三)经营计划

　　2022年，公司将坚持“聚焦主业、整合资源、精准投资、提质增效”的发展战略，坚持稳中求进、进中求质的工作总基调，巩固“稳”的基础，培育“进”的动力，体现“质”的提升，确保各项经济指标在上年基础上有所增长。

　　（一）继续做大做优做强自行车主业

　　充分利用凤凰的资源优势、品牌优势、规模优势，加快落实重组后续事项，强化对并购企业的战略管控、目标管控、财务管控，在研发设计、产能互补、技术借鉴、渠道共享、文化融合等方面形成系统方案，有效整合集团自行车产业资源，发挥好协同效应，提升制造能力和水平，增强制造业产业链供应链韧性和竞争力，从而促进产品升级，降低运营成本，提升获利水平。

　　（二）不断加大品牌建设力度

　　品牌是公司最重要的资产。公司将制定品牌“十四五”专项发展规划，让品牌发展目标更加明确、路径更加清晰。同时将强化品牌跨界合作力度，围绕“新国潮”、“年轻化”品牌运营理念，统筹做好凤凰、FINX、丸石等品牌的宣传和推广工作，打造凤凰品牌生态系统。公司将继续参与进博会和国内外行业展览会，组织参与骑游节等骑行活动，运用专业化场景，拓展品牌影响。围绕“新国潮”、“年轻化”品牌运营理念，加大凤凰国礼衍生品创新力度，在多领域推出符合凤凰文化的跨界产品。

　　（三）持续推进非主业资源整合

　　按照分类处置原则，整合盈利能力较低的非主业资源，积极做好各类投资项目的投后评估和跟踪管理，全面掌握投资项目的运营情况，及时做好分析研判，增强风险防范意识，不断提升公司资产收益水平。

　　（四）全面提升运营管控水平

　　抓好三会运作、信息披露、内控管理、疫情防控、安全生产等工作，确保集团安全、稳定运行。公司将严格按照上市公司和国资要求开展经营活动，按照修订后的《上交所股票上市规则》，进一步健全法人治理结构。公司将不断加强内控建设，进一步梳理集团各项制度，健全内部治理体系；加强与常年法律顾问沟通，有效降低经营风险和法律风险；完善投后管理，加强风险管控，加快新进企业融合。常态化做好疫情防控工作，进一步抓牢安全生产，牢固树立安全“红线”意识，继续做好安全检查和隐患排查治理等工作，确保不发生重大安全事故。加强监督检查，强化内部审计，把上市公司及国资监管的有关要求落地落实，规范经营行为，提高公司运营质量和效率。

　　(四)可能面对的风险

　　2022年，公司将主要面临以下几方面的风险：

　　1、市场风险

　　作为公司主营业务的自行车产业，一直以来都是一个高度竞争的行业。当前国内外经济形势较为严峻，传统产业去产能压力导致市场竞争趋于白热化。尽管共享单车快速发展给行业带来了不少订单，也给传统代步车的销售带来冲击，行业的盈利水平未得到有效提升。

　　公司将加大产品结构调整力度，从加强产品研发、提升生产能力、调整销售渠道、创新销售模式等方面入手，推动公司产品体系向以“运动、休闲”为主要诉求的中高档产品发展。同时公司还将加强成本控制，努力提高产品盈利能力，提升公司经营业绩。

　　2、汇率风险

　　近期，受到国际地缘金融环境不确定性增加，以及各国货币政策选择的差异性等因素的影响，未来国际外汇市场的波动性将有所加大。公司现有自行车及零部件出口业务的结算货币主要为美元，公司的经营业绩会受到汇率变化的影响，汇率波动给公司带来的影响不容忽视。

　　公司将密切关注国际外汇市场发展动态，通过借助外部力量，提高对外汇市场的预测能力，积极采取包括改变付款条件、套期保值等在内的多种措施，规避汇率波动风险。

　　3、商誉风险

　　根据《企业会计准则》规定，公司发行股份购买华久辐条100%股权和天津爱赛克100%股权形成非同一控制下企业合并，在公司合并资产负债表中形成了较大的商誉。交易所形成的商誉不能作摊销处理，且需在未来每年年度终了进行减值测试。如果未来自行车行业不景气，华久辐条和天津爱赛克的业务将会受到影响，或者其他因素导致华久辐条及天津爱赛克未来经营状况未达预期，则上市公司存在商誉减值的风险，从而对上市公司当期损益造成不利影响。

　　公司将加强对华久辐条和天津爱赛克的运营监管，通过发挥华久辐条和天津爱赛克与公司现有自行车业务之间的协同效应，进一步增强华久辐条和天津爱赛克的持续盈利能力，同时公司将审慎对待商誉减值测试，尽可能将商誉减值风险降到最低。

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