证券代码：600771证券简称：大药房、益丰大药房和养天和大药房，并对第三终端市场拥有较高的覆盖率和较强的配送能力。公司借助其建立的销售渠道，一方面实现了在湖南省内医药商业和连锁药店的快速覆盖，尤其是对三家全国TOP10连锁的覆盖，另一方面积极开发第三终端资源，将商业网络延伸到地县级市场，达到不断下沉业务链条、扩大终端商业覆盖面的目的。2020年以来受疫情影响，连锁及三终端压款影响该公司回款较慢，该公司正在加大对下游终端清收力度，以促进我公司应收账款清收速度。

　　（二）石家庄冀德科健医药科技有限公司（以下简称“冀德科健”）位于河北省石家庄市，由冀德医药科技集团控股经营，该公司拥有完善的存储和配送体系，与全国百余家知名生产企业签订合作协议，销售网络覆盖河北省内90%的三甲、二甲医院，药品配送能力和配送业务量位居河北省前列。2021年公司与冀德科健进一步加深业务合作，新开发当地几大医药连锁神威、乐仁堂、新兴药房等，使得2021年期末应收账款余额较年初有一定幅度的增长。

　　（三）山西山西康美徕医药有限公司位于太原高新技术开发区，是一家通过山西省药监局GSP认证的专业医药营销公司。是山西省基本药物定点配送企业，配送网络覆盖全省11个地市、80多个县级市场的近2000家医院、乡镇卫生院、药店、诊所等终端客户，今年以来回款良好。

　　（五）重庆康荣元医药有限公司位于重庆市是一家全产品医药批发公司，2021年我公司精品中药系列产品借助重庆康荣元的配送网络重点开拓川渝及西南部市场的重点终端，今年已作为重点清收客户，确保应收账款的及时清收。

　　（六）陕西怡和生化药品有限公司：业务遍布西安市各大公立医院，进行药品配送及合作的医疗机构和医药流通企业达130余家，该企业经营运转正常。目前公司与怡和生化已停止业务合作，并制定了专项清收计划，加大清收力度，确保应收账款收回。

　　二、期后回款情况及回收风险分析

　　截止2022年5月，上述前10大客户合计回款9633.15万元，该10大客户均为全国大型连锁或区域重点商业企业。与公司合作多年，信用良好，其覆盖区域销售正常，部分商业企业虽然存在逾期账款，但其业务运转正常，发展势头良好，且公司已经加强催收力度，并制定了超过一年以上应收账款清收方案，指定专人负责进行清收并按阶段跟踪落实清收情况。

　　综上，公司已经充分考虑了客户实际履约能力，应收账款回收风险可控。

　　（2）结合公司经营模式、信用政策、可比公司情况说明公司一年以内应收账款期末余额超过当期营业收入的原因，账龄披露是否存在错误；公司应收账款周转效率低是否符合行业惯例

　　一、公司一年以内应收账款期末余额超过当期营业收入是合理的，应收账款账龄披露无误。

　　（一）公司经营模式

　　公司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连锁药店、国药堂等，目前采用的销售模式具体可细分为三种销售模式，包括协作经销模式、代理销售模式和经销模式，具体如下：

　　1.协作经销模式

　　公司传统中药的大部分药品、加味龟龄集酒以及部分养生酒采用协作经销模式进行销售，协作经销是一种将产品采取买断经销方式销售给医药商业批发企业、并协助批发企业开发维护医疗机构和零售药店等终端客户的销售模式。公司自有销售队伍以及合伙人组建的销售队伍在各自区域内寻找合适的协作经销商，在签订经销合同后，与区域经销商整合资源，开拓区域内零售药店，以及在线上、线下通过临床推广、学术推广共同开发区域内的医院终端市场，并提供销售及售后服务，同时对医药商业批发客户提供相应的服务支持。

　　2.代理销售模式

　　公司对于部分药品采取代理销售模式，由具有一定经济实力或市场渠道资源的代理商在特定区域代理公司产品，代理商在特定区域自主开拓销售渠道、开拓终端市场，并协调公司产品在代理区域内的市场准入工作，包括物价备案、产品检验、招标投标、进入医保、农保等，确保公司产品中标。公司将产品销售给代理商合作的区域性医药商业企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦不承担市场风险。

　　3.经销模式

　　公司的精品中药及部分养生酒采取经销模式，即将产品以买断方式销售给予区域合作伙伴设立的国药堂（公司大多仅参股10%左右）、经销商，由其零售给消费者。

　　（二）信用政策及回款期限

　　公司根据销售模式，将合作的医药商业划分为综合商业、医院商业和OTC商业三种类别，并结合商业类型及销售规模，参考行业内常规信用政策，结合公司发展阶段和产品特点，经审批后给予不同的信用账期，具体如下：

　　■

　　根据公司当前的发展需要，对与公司长期的合作商业给予一定的信用账期宽限，以维护合作的长期可持续性，促进新开发渠道业务的有序开展，进一步稳定和优化公司的市场结构，巩固市场占有率的同时提升增量空间。

　　因为公司应收账款是含税金额，而营业收入是不含税金额，且公司采用先进先出法核算应收账款，收到客户回款默认冲抵最远期欠款，当期收到货款现金流量超过当期确认收入应收货款；再结合公司的销售模式和信用政策，同时2021年公司围绕“去库存、降应收、增纯销”的核心任务，强化渠道管理控制新发货等因素，公司一年以内应收账款期末余额超过当期营业收入是合理的，应收账款账龄披露无误。

　　二、公司2021年应收账款周转天数588.14天，超过同行业平均值。主要是目前公司品牌力不强，话语权较弱，采用协作经销模式销售的产品占比68.19%，前期铺货需要一定周期，后期回款取决于终端销货速度，尤其是医院商业回款周期较长，导致公司应收账款周转天数超出行业平均水平，但基本符合本行业的惯例和公司的发展阶段。

　　（3）区分组合1“账龄组合”和组合2“合并范围内关联方组合”分别披露应收账款账面余额、坏账准备金额及计提比例；结合组合2中关联方客户的账龄、款项逾期情况（如有）及期后回款金额及比例说明对于组合2不计提坏账准备的合理性

　　除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

　　组合1账龄组合：以应收款的账龄作为信用风险特征。

　　组合2合并范围内关联方组合：为合并范围内单位应收账款组合。

　　组合1：按账龄组合计提坏账准备的应收账款明细

　　■

　　组合2：合并范围内关联方组合

　　组合2合并范围内关联方组合为集团内部控股子公司应收账款，合并报表层面因往来余额已全部抵消，期末账面余额为零。

　　附注会计政策中规定对于“组合2，具有较低信用风险不计提损失准备”是针对单体报表层面且是有前提条件的，即会计政策中描述的“除单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合”。

　　单体报表层面不管是关联方往来还是非关联方往来款均先要进行单项信用风险评估（减值测试），当关联方往来余额在单项评估时出现风险特征时，同样会按评估的风险结果对其单项计提坏账。当单项评估时没有发现减值风险特征时，其合并范围内关联往来余额信用风险特征是明显区别于非合并范围内往来余额的，又由于合并范围内各公司同受广誉远公司控制，公司近几年来合并范围内往来也没有发生过坏账的经验，才适用划分为组合2，不计提坏账损失准备。

　　综上，组合2中关联方往来余额在合并报表层面因往来余额已全部抵消，期末账面余额为零；单体报表层面其余额先按单项计提坏账，然后才划分为组合的方法保证了其坏账准备计提具备合理性。

　　（4）结合账龄在三年以上的应收账款中单项计提坏账准备的确认方法和款项金额，说明公司坏账准备计提方法的合理性

　　以下为三年以上的应收账款中计提单项坏账准备的明细情况：

　　单位：万元

　　■

　　河北远字牌龟龄集酒业有限公司坏账准备计提比例100%，是因为河北远字牌龟龄集酒业有限公司已经注销，应收款项无法收回。沈阳那氏食品有限公司账龄为3-4年，虽未达到100%的计提比例年限，但是由于该公司已被法院列为失信人，截至2022年3月该公司相关法律诉讼案件106件，失信被执行23件，执行成功为0，公司认为收回款项的可能性极低，故按100%进行坏账计提。其余单项计提坏账准备系账龄超过5年以上，且不再发生业务，经多次联系催收无果，发函后未回函部分，预计无法收回而单独计提。

　　综上，账龄在三年以上的应收账款中单项计提坏账准备的坏账准备计提方法是合理的。

　　（5）公司报告期应收账款坏账准备计提为负值，请结合问题（1）及同行业可比公司情况，客户信用风险情况说明报告期坏账准备计提为负的合理性，报告期及前期坏账计提是否充分；公司多年存在大额账龄在一年以内应收账款，是否通过控制账龄从而少计提坏账准备的情形

　　一、应收账款账龄分析

　　单位：万元

　　■

　　2021年末，公司应收账款余额14.01亿元，较上年末减少3.54亿元，减幅20.19%。其中账龄在1年-4年的应收账款余额减少3.72亿元，减幅达到22.08%，4年以上账龄应收账款余额仅增加0.18亿元，由于基数小，所以计提坏账准备余额远小于2020年度，因此2021年度应收账款坏账的计提减少0.26亿元，公司报告期应收账款坏账准备计提为负值具备合理性。

　　二、同行业可比公司坏账计提情况对比

　　（一）同行业可比公司2021年应收账款坏账准备计提比例情况：

　　■

　　（二）同行业可比公司应收账款按账龄分析法计提坏账准备的比例如下：

　　■

　　上述同行业14家公司坏账计提平均比例为9.44%。

　　公司3年以内应收账款占比为88.09%，而公司3年以内应收账款坏账计提比例与同行业可比公司相比处于中等水平，因此公司应收账款坏账计提准备比较充分，具有合理性。

　　公司对应收账款按照单项和组合的方式计提坏账准备，坏账准备计提及预期信用损失率计算符合会计准则相关规定；经统计公司大额客户历年的应收账款收回情况，未发现大额不能收回，综合考虑坏账准备计提，公司的应收账款风险可控；公司截止2021年末坏账准备计提比例为12.06%，与同行业公司比较处于中等偏上水平，应收账款坏账准备计提充分，已经计提的坏账准备能够涵盖预期发生的损失。

　　综上，公司严格按照坏账准备政策，根据账龄测算并计提坏账准备。2021年度应收账款回收效果显著，坏账准备余额减少，确认条件充分，不存在通过控制账龄从而少计提坏账准备的情形。

　　（6）请年审会计师说明履行的审计程序及取得的审计证据，对上述问题发表意见。

　　针对上述事项，我们实施的主要审计程序包括：对相关内部控制进行了解、评价和测试；获取并复核应收账款明细，对大额应收账款余额客户通过公开信息查询客户的基本情况，判断其关联关系了解其资信状况；对应收账款余额执行账龄分析程序；依据大额、长账龄等标准选取样本进行函证并取得回函；查验公司主要客户的销售合同，结合细节测试确认公司应收账款余额；复核单项计提坏账准备的原因；对应收账款组合的划分执行检查和核对程序，并结合账龄测试结果测算坏账准备金额的准确性。

　　基于实施的审计程序，我们认为应收账款前十大客户均能正常经营，未发现较大的影响履行还款能力的事项或情况，未发现重大回收风险；公司的品牌影响力及协作经销模式使得前期铺货占用及后期回款周期较长，导致公司应收账款周转天数超出行业平均水平；应收账款组合2为合并范围内关联方组合，合并时账面余额已经抵销，不需要计提坏账准备；经查验公司实际发生的坏账损失情况，复核公司现行坏账准备计提政策并经测算坏账准备计提金额我们认为公司的坏账准备计提具备合理性；应收账款余额的下降导致计提坏账为负值，与同行业公司比较应收账款坏账准备计提比例处于中等偏上水平，未见通过控制账龄从而少计提坏账准备的情形。

　　问题二、年报显示，公司2021年销售费用7.82亿元，为历史最高。相较2021年半年报时新增5.46亿元，且在全年营业收入同比下滑23%的情况下同比增加35.29%。全年销售费用率为91.57%，同比增加38.92个百分点，远高于中药行业平均水平，而公司销售人员人数同比未有较大变化。销售费用的主要构成为市场推广费、广告费和职工薪酬。请公司补充披露：（1）销售费用前十大支付对象，包括对应金额、费用性质、是否关联方等；（2）市场推广费和广告费的主要核算内容及对应金额、确认依据，并对比可比公司分析销售费用远高同行业平均水平的合理性；（3）结合公司销售推广的形式、内容、场次、费用、参会人数等具体信息，分析在销售人员人数未有较大变化的情况下，销售费用与营业收入变动方向不一致的原因及合理性；（4）销售费用支付对象中是否涉及公司经销商、关联方或其他利益相关方，并说明相关方是否与公司经销商、关联方存在资金或业务往来；公司是否存在为他方垫付资金、承担费用等变相利益输送情况；是否存在通过销售费用将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。请年审会计师说明履行的审计程序及取得的审计证据，对上述问题发表意见。

　　回复：

　　（1）销售费用前十大支付对象，包括对应金额、费用性质、是否关联方等

　　2021年度销售费用78,221.89万元，其中市场推广费及广告费占销售费用的82.65%。

　　广告费及市场推广费的前十大支付对象，包括对应金额、费用性质见下表：

　　■

　　2021年公司面对市场的严峻形势，积极应对，调整经营模式，全面推行合伙人制，积极构建“去中心化”营销体系。通过不断摸索、创新营销模式，充分调动合伙人积极性，确保了终端产品市场份额稳中有增。

　　上表所示市场推广费性质的费用的支付对象均为合伙人业务。根据合伙协议，公司支付给合伙人的市场推广费用，用于其开拓新市场及所负责区域的推广业务。市场推广费支付对象湖南凯信医药有限公司是受公司合伙人委托，代其收取市场推广费，公司在市场营销推广方面与湖南凯信医药有限公司不存在实质经销业务。

　　（2）市场推广费和广告费的主要核算内容及对应金额、确认依据，并对比可比公司分析销售费用远高同行业平均水平的合理性

　　公司专注中成药的生产与销售，核心产品龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸、龟龄集酒等涉及众多治疗领域。为推广公司产品，公司建立了以覆盖零售渠道药店为主的OTC部、以临床处方学术推广模式为主的医学部、以广大基层市场为受众群体的终端部、以聚焦高端精准人群为主的精品中药部、以养生保健为主的养生酒部等营销体系，各体系按战略规划进行产品线或品种划分，独立开展、华润医药、重药股份、浙江英特等大型商业公司的战略合作关系，进一步加强商业分销力度，开拓、发展地县级基层市场，全面拉动终端销售的快速增长，进而加快应收账款周转，促进应收账款的回收，应收账款余额较上年同期数减少3.54亿元。

　　上述原因综合导致公司报告期营业收入下降的情况下公司销售费用增加，销售费用与营业收入变动方向不一致。

　　（4）销售费用支付公司中是否涉及公司经销商、关联方或其他利益相关方，并说明相关方是否与公司经销商、关联方存在资金或业务往来；公司是否存在为他方垫付资金、承担费用等变相利益输送情况；是否存在通过销售费用将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形

　　经自查，2021年，公司销售费用支付公司中除给个别经销商支付的配送补差费37.48万元外，其他不涉及经销商或其他利益相关方。公司制定了相关内部控制制度，规范了相应的审批流程，所有销售费用支出严格按照内部控制制度和审批流程执行，支付的相关金额均根据实际业务情况审批后发生，不存在为他方垫付资金、承担费用等变相利益输送情况，也不存在通过销售费用将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。

　　（5）请年审会计师说明履行的审计程序及取得的审计证据，对上述问题发表意见

　　针对上述事项，我们实施的主要审计程序包括：结合财务管理内控了解、评估并测试了与销售费用发生相关的内部控制，询问了管理层及相关业务人员销售费用使用及审批情况；选取样本测试了费用支付的授权审批流程；对与销售费用相关的备用金实施了审批流程查验，期末余额分使用人签字及查验确认程序；获取销售费用发生明细表并计算分析各费用项目并对大额变动的项目实施了合理性查验及费用支付凭证查验；获取并查验了广告费等大额费用的合同；执行销售费用的截止性测试。

　　基于实施的审计程序，我们认为公司销售费用前十大支付对象已经如实披露，包括对应金额、费用性质、是否关联方等情形；公司销售费用远高同行业平均水平的原因与公司发展所处阶段、产品特点和报告年度“稳终端、降应收、降库存”的目标相一致，具备合理性；为促进应收款项的回收而增加了市场推广活动，是导致公司报告期销售费用与营业收入变动方向不一致主要原因；公司销售费用支付公司中除少量支付给个别经销商的配送补差费外，其他支付不涉及经销商或其他利益相关方，未发现为他方垫付资金、承担费用等变相利益输送情况；也未发现通过销售费用将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。

　　问题三、年报显示，报告期货币资金余额为1.45亿元，同比大幅下降63.13%。同期其他应收款期末账面余额为1.37亿元，其中备用金1.07亿元，半年报中公司将其分为员工备用金、省区备用金、合伙人业务往来等。前五大其他应收款中，第一名期末余额为8976.3万元，占其他应收款期末余额的比例为61.96%，未计提坏账准备。请公司：（1）补充披露第一大其他应收款欠款公司的名称、形成原因、是否关联方、是否与经销商或其他利益相关方存在资金往来或潜在利益输送；（2）参照半年报按照款项性质披露备用金的形成背景，具体构成、资金用途，期后回款情况，支付公司和资金去向中是否涉及经销商或其他利益相关方；（3）结合公司货币资金状况、业务开展情况进一步说明报告期存在较大其他应收款的原因及合理性，是否存在通过备用金等方式将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）补充披露第一大其他应收款欠款公司的名称、形成原因、是否关联方、是否与经销商或其他利益相关方存在资金往来或潜在利益输送

　　公司第一大其他应收款欠款对象情况如下：

　　■

　　截止2021年12月31日，公司各省区备用金总额为8,976.73万元，性质为“省区备用金”。省区备用金是公司针对销售体系，给予全国各省区一定金额的市场开拓备用金，以方便各省区销售队伍缩短费用审批的中间环节，加强市场应对的及时性和灵活性，提高市场开拓效率，拉动终端销售，对公司经营销售业务产生积极影响。

　　公司与关联方、经销商或者其他利益相关方不存在资金往来或者潜在利益输送的情况。

　　（2）参照半年报按照款项性质披露备用金的形成背景，具体构成、资金用途，期后回款情况，支付公司和资金去向中是否涉及经销商或其他利益相关方

　　2021年度公司备用金构成情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　2021年度公司备用金余额为1.07亿元，其中省区备用金为8,976.73万元，是公司针对销售体系，给予全国各省区一定金额的市场开拓备用金；其他人员备用金为1,743.93万元，是管理及生产体系人员日常借支的业务款。公司备用金支付和资金去向中不涉及经销商或其他利益相关方。

　　（3）结合公司货币资金状况、业务开展情况进一步说明报告期存在较大其他应收款的原因及合理性，是否存在通过备用金等方式将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。请年审会计师发表意见

　　其他应收款具体情况：

　　单位：万元

　　■

　　1、其他应收款中占比较大的为“备用金”和“其他”两项，合计13,809.62万元。备用金占用金额较大的原因及合理性参考问题（2）,其他应收款中“其他”占用金额较大的原因如下：

　　2021年年末其他应收款中的“其他”合计余额为3,088.96万元，主要是公司面对市场的严峻形势，积极应对，调整经营模式，全面推行合伙人制，积极构建“去中心化”营销体系。为了公司自身的业务拓展，根据合伙人不同业务规模，公司给予相应的备用金支持。该款项待后期与合伙人进行业务结算时扣回，不存在回收风险。

　　2、公司货币资金情况如下：

　　单位：万元

　　■

　　公司货币资金较上年同期减少63.13%，主要是公司货币资金中其他货币资金减少。2020年度其他货币资金余额为24,869.97万元，其中票据保证金为24,825.49万元；2021年度其他货币资金余额为4,247.13万元，其中票据保证金为4,195.64万元。可见，公司货币资金减少主要是由于票据保证金减少，用于公司向供应商支付款项。

　　综上，结合公司业务开展情况、货币资金状况进行分析，公司在报告期存在的较大其他应收款是符合公司发展现状的合理开支，公司不存在通过备用金等方式将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。

　　（4）请年审会计师发表意见

　　我们阅读了上述公司说明，结合我们对广誉远2021年度财务报表的审计工作，我们认为广誉远其他应收款信息已如实披露，第一大其他应收款欠款对象为省区及销售人员的备用金合计数，未发现对经销商或其他利益相关方的资金往来或潜在利益输送，其他应收款中备用金是公司针对销售体系，给予全国各省区一定金额的市场开拓备用金，具备合理性，未发现关联方大额违规占用等情形。

　　问题四、年报显示，公司医药工业业务分为协作经销模式、代理销售模式和经销模式，公司披露三种模式下均采用买断销售方式进行销售。报告期营业收入8.54亿元，同比下滑23%，归母净利润-3.32亿元，同比由盈转亏，相较2021年半年报归母净利润继续减少2.79亿元。综合毛利率61.19%，同比下降9.52个百分点。分治疗领域看，内科扶正、内科开窍和妇科扶正毛利率分别下降6.88个百分点、10.59个百分点和8.31个百分点。内科开窍收入下降41.42%。请公司：（1）结合各治疗领域主要产品售价、产销量的变化情况说明对收入的影响；（2）结合主要产品售价、原材料价格及供需情况、其他料工费等情况，以及各细分领域的产品结构变化，说明毛利率下降的原因；（3）对比同行业公司相关领域情况说明报告期收入下滑、业绩亏损及毛利率变动的合理性；（4）结合具体销售模式和收入确认政策说明三种模式下公司是否存在退换货情况、年底集中发货情况，并说明三种模式下认定的收入确认时点是否符合会计准则规定。请年审会计师发表意见。

　　回复：

　　（1）结合各治疗领域主要产品售价、产销量的变化情况说明对收入的影响

　　一、各治疗领域主要产品售价变化情况

　　公司产品按治疗领域分类为：内科扶正、内科开窍、妇科扶正等，各领域主要产品系列包括龟龄集、安宫牛黄丸、牛黄清心丸、定坤丹等，2020-2021年主要产品价格如下：

　　单位：元

　　■

　　2021年度，公司大力打造精品中药制造，开展圈层沙龙活动、品牌展示活动、新品推介等活动及知名商学院校友会中医养生讲座活动，以“品牌+文化”输出为出发点，以高端私享平台+社群营销模式导入新的用户流量，提升销售转化，塑造广誉远精品中药形象。终端精品化拓展使得牛黄清心丸（精品）、龟龄集（精品）销量分别较上年同期增长194.19%、158.51%，各产品系列精品中药份额提高导致单价较上年同期上涨。2021年，为了满足不同层次消费者需求，开发新增并出售体培牛黄系列产品，导致安宫牛黄系列产品价格较去年有所下降。

　　2020年-2021年主要产品销售收入如下：

　　单位：万元

　　■

　　二、各治疗领域主要产品产销量的变化情况

　　■

　　2021年公司新增体培牛黄系列产品，丰富公司产品结构；龟龄集、定坤丹口服液报告期内销售下滑，生产量随之较少；公司加大精品中药推广销售，使得各系列产品精品部分销售份额上涨；公司根据市场销售需求，加大对定坤水蜜丸终端渠道分销布局，使得该产品产销量均出现增长；单价较高的安宫牛黄丸（双天然）产品因麝香采购审批延迟导致生产量下降，无法保证市场供应。

　　公司短期目标为稳终端、降应收、降库存，为实现此目标，公司根据市场实际情况在各区域内合理调配产品，适当控制新发货，因此发货量较同期减少。

　　综上，受公司整体战略安排及市场因素影响，2021年收入较同期有所下滑。

　　（2）结合主要产品售价、原材料价格及供需情况、其他料工费等情况，以及各细分领域的产品结构变化，说明毛利率下降的原因

　　一、主要原材料价格及供需情况

　　（一）原材料价格变动情况

　　单位：元

　　■

　　受生产用动物性原材料市场供应价格上涨的影响，公司用于生产龟龄集系列产品领用的主要原材料雀脑、蜻蜓以及定坤丹系列产品使用的红参、马茸均出现不同程度的上涨，安宫牛黄丸系列产品、牛黄清心丸系列产品原材料牛黄平均领用单价较上年同期高出40%以上，且该原材料成本占成本比重均超50%以上，原材料成本大幅上涨导致毛利率下降。牛黄呈逐年上涨趋势，据中药材天地网查询市场牛黄价格变动的趋势如下：

　　■

　　（二）原材料供需情况

　　公司核心产品安宫牛黄丸系列主要原材料麝香采购审批迟缓影响销售。2021年度，安宫牛黄丸因为主要原材料麝香采购问题导致生产量不足，销售收入较同期下滑43.93%。2020年安宫牛黄丸出现了较快的需求增长，进而对库存储备的麝香耗用较多。正常情况下麝香三个月就能完成采购审批，受疫情防控影响，监管审批要求增加，流程相应延长。公司虽多途径紧急应对，但麝香直到2021年6月初才办妥手续正常生产。2021年7月以后，公司通过增加供应商资源等方式，确保安宫牛黄丸生产主要原料（包括麝香）的供应链稳定，保证产品的持续生产。

　　二、料工费情况

　　公司营业成本上涨主要受原材料价格变动影响，除上述原材料影响外，其余材料及工费情况无较大变动。

　　三、产品结构变化情况

　　■

　　2021年度牛黄系列产品主要原材料牛黄价格上涨，致使安宫牛黄丸和牛黄清心丸两类产品的生产成本上升幅度较大，毛利率降幅分别达到9.43个百分点和14.03个百分点。安宫牛黄丸系列产品销售收入较上年同期减少43.93%，收入占比较上年下滑9.82个百分点。同时定坤丹系列产品使用的红参、马茸等原材料出现不同程度的上涨，使得销量占比较大的品种毛利率也降低了8.31个百分点；另外，毛利较高的龟龄集系列产品营业收入较上年同期降低37.05%，收入占比较上年同期减少3.35个百分点；

　　综上所述，受公司整体收入下滑、原材料价格上涨、产品结构变化等因素影响，导致2021年度毛利率下降。

　　（3）对比同行业公司相关领域情况说明报告期收入下滑、业绩亏损及毛利率变动的合理性

　　同行业可比上市公司及公司2020-2021年对比情况如下：

　　单位：亿元

　　■

　　一、综合可参照的同行业14家上市公司2020-2021年数据，2021年度整体毛利率低于2020年度的有10家，占比71.42%，主要受原材料价格上涨及医保控费等因素影响。由于各企业之间业务结构、产品结构、产品定价策略差异等因素影响，与同行业相比，公司整体毛利率目前处于中等水平。

　　二、报告期收入下滑、业绩亏损原因

　　（一）2021年公司短期目标为：稳终端、降应收、降库存。公司不断加强营销管理和资金回笼政策，加大应收账款清收；加强内部管理监督，构建合理管理体系；优化销售团队，提高执行力。为促进应收账款清收和降低渠道库存，公司结合产品在各区域的实际销售情况，将产品在各区域间有效调配，跨区域产品调拨，适当控制发货，推动库存和资金的良性运转。基于上述目标，2021年度营业收入出现下滑，应收账款余额较上年同期数减少3.54亿元，报告期销售回款11.07亿元，同比增长26%。

　　（二）加强学术推广投入力度，依托各级医学会举办的学术会议进行产品宣传和推广，提高产品认知度，树立公司学术品牌形象；加大了终端促销力度，通过多场次的地推、养生大（小）讲堂、买赠等活动，促进终端纯销，使得报告期内销售费用增加。

　　（4）结合具体销售模式和收入确认政策说明三种模式下公司是否存在退换货情况、年底集中发货情况，并说明三种模式下认定的收入确认时点是否符合会计准则规定

　　公司医药工业业务分为协作经销模式、代理销售模式和经销模式，三种销售模式均采用买断式销售，原则上非质量原因不允许退货，公司可以根据市场情况，跨商业单位、跨省区适当调配，调配采用原商业单位退回后再发出的程序。以上三种销售模式均不涉及年底集中发货情况，公司销量占比较高的产品为补益类产品，秋冬季为进补季节，是公司的销售旺季，因此三四季度销售收入增加为产品特性所致，不存在年底集中发货情况。

　　公司收入确认严格按照企业会计准则规定相关要求执行，具体确认政策如下：

　　1.一般销售：公司根据合同或约定将商品交付给购货方，商品控制权已转移至客户，且已经收取货款或取得收款权力时确认销售收入。

　　2.网上销售：公司于客户网上签收后确认收入。

　　（5）请年审会计师发表意见

　　我们阅读了上述公司说明，结合我们对广誉远2021年度财务报表的审计工作，我们认为公司三种销售模式的收入确认符合会计准则和公司关于收入确认的具体政策。日常经营过程中公司有根据市场情况，跨商业单位、跨省区退换货事项，采用原商业单位退回后再发出的程序；未发现年底集中发货事项。

　　特此公告。

　　广誉远中药股份有限公司董事会

　　二〇二二年六月十六日

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