观点总结：隔夜沪铜1501微涨至47000元，短期美元指数强势上扬，但铜价对此反应平淡，因美元上涨的动力在于美国经济复苏前景及欧版QE推出预期升温，这些因素部分改善铜市需求前景，但中国经济疲软担忧仍将限制其反弹高度，建议CU1501仍背靠47600元之下逢高空，目标46500元。




　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报2009美元/吨，涨0.9%。
　　观点总结：本周硅锰探底回升，目前运行于均线组之上，建议硅锰1501合约短多背靠6180元之上持有，目标关注6250元附近，因周边黑色系期货品种表现不佳或拖累其表现；硅铁1501合约则仍以轻仓尝试抛空为主，背靠5560元之下抛空，目标5400元。
　　行情总结：德拉基宣称开始购买ABS，美元指数大幅走高。隔夜美国初请失业金报告强劲，表明美国10月非农就业报告将表现良好。贵金属市场消息面依然以利空为主，操作上建议沪金1412合约225抛空，止损226；沪银1412合约3300做空，止损3320。
　　库存方面：截至11月6日，LME伦铜库存较5日增加50吨至160400吨，同时注销仓单占库存比跌至19.16%；截止10月31日，上期所沪铜库存报95824吨，较上周增加723吨，为六周来第五次增加。
　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0.09%，报收1141.86美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.51%，报收15.418美金/盎司。
　　库存方面：截至11月6日，LME伦铝库存跌至4437125吨，较5日增加550吨，仍创下2011年8月9日来的新低，同时注销仓单占库存比涨至56.82%；截止10月31日，上期所沪铝库存报239760吨，周增1312吨，接近于年内2月7日的水平。

　　5贵金属



　　6铅
　　现货方面：硅铁厂家报价仍延续5日报价，其中内蒙古75#C硅铁跌至5500元/吨，同比下滑600元/吨或9.8%；贵州6517硅锰现货价跌至6150元/吨，处于年内最低，同比下跌775元/吨或11.2%。

　　隔夜走势：隔夜伦铝探底回升，其中3个月LME铝较5日收涨0.64%至2072美元，其表现继续强于伦铜和伦锌，沪铝1501合约收于13895元。
　　现货方面：据SMM称，现货市场上海主流成交13680-13690元/吨，贴水80元/吨至贴水70元/吨，市场持货商对未来铝价回升信心增强，出货明显惜售，中间商逢低采购增加，午盘市场流通货源趋紧报价走高，但中间商却无追高采购意愿，现货涨幅受抑，成交陷入拉锯状态。外盘方面，0-3月LME铝较现货贴水2.5美元，较前日缩窄4.65美元。



　　2铝

　　消息：(1)发改委10月以来批复基建投资6933亿 力推稳增长(2) 央行货币报告暗示降息可能性小 MLF首次正名 (3)中钢协：铁矿石后期将呈波动下行走势 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价75美元/吨，跌1.75美元/吨。

　　期货方面：昨日硅锰主力合约1501振荡走强，尾盘收涨0.52%至6204元，表现略弱于硅铁；硅铁主力合约1501振荡上扬，尾盘收涨0.73%至5492元。硅锰和硅铁两者价差达712元，较5日略缩8元。目前两者成交量基数仍较低，表明铁合金市场人气低迷。


　　现货市场：辽宁66%粉矿报630元/吨，持平；青岛港：61.5% PB粉矿报525元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报515元/吨，跌5元/吨
　　7铁矿石
　　8焦煤


　　供需方面：据我的钢铁网统计称，截止目前，11月份主流钢厂合金招标工作基本告一段落，其中硅铁本轮降幅普遍在50-100元/吨，最大降幅在170元/吨。



　　9焦炭
　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦太原报价965元/吨(出厂含税价)，持平；天津港报价1190元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价1080元/吨(平仓含税价)，持平；河北唐山报价1055元/吨(到厂含税价)，持平。
　　小结：周四I1505合约增仓下行。国产矿市场弱势运行，进口矿市场持续弱势下行。操作上建议，520下方维持偏空交易。
　　行情总结：基本面几无改善，市场悲观的气氛短期内难以实现逆转。不过沪铅创下历史低点后觅得反弹，底部存一定支撑。建议沪铅1501合约13420-13560区间交易，止损各50。

　　小结：周四RB1505合约弱势整理。据商家反馈，因资源紧俏多数品牌仍维持高位，但下游采购积极性一般，期货合约整体偏弱。操作上建议，依托5日线抛空，止损向上20点。
　　消息面：1-10月，以水水中转为主攻方向的东吴港区煤炭吞吐量已突破1000万吨，累计完成1059.41万吨，比增125℅，其中水水中转416万吨。




　　10铁合金

　　消息方面：俄罗斯矿业钢铁公司谢韦尔获得约1.4亿美元投资基金后在俄罗斯西北切列波韦茨工厂建立新镀锌彩图线。据悉新热镀锌线产能为每年400,000吨镀锌卷，将成为切列波韦茨4号热镀锌设备，并将总年产量提高到160万吨。
　　仓单库存：11月6日，黄金交易所仓单报1872千克，增0千克；白银交易所仓单报124854公斤，增0公斤。
　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收报2225.5美元/吨，跌0.19%。
　　现货市场：11月6日，上海现货9999金报收223.91元/克，跌4.64元；上海现货9999银报3330-3340元/千克，跌155元/千克。

　　小结：隔夜J1501合约小幅反弹，部分钢厂停产导致焦炭需求不足，供过于求矛盾短期内难以解决，上行压力大，下行仍是主流趋势；操作建议，在1065附近抛空，止损1075。
　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
　　观点总结：隔夜沪铝1501振荡微涨至13895元，短期伦铝虽振荡走强，但沪铝相对伦铝滞涨但不抗跌，受制于国内铝市供应压力较大，建议AL1501可背靠14000元之下短空，目标13800元。

　　4钢材

责任编辑：JOHN

　　消息：俄罗斯最大的铁矿石和热压铁块生产商Metalloinvest发布的3季度财报显示，铁矿石产量环比下降0.6%至973.4万吨，发货环比增长8.5%至299.6万吨。
　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报940元/吨，持平；唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报820元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)805元/吨，持平。

　　消息方面：1、美国上周初请失业金人数减少1万至27.8万人，且创下近三周以来的低位，表明该国的劳动力市场仍然在继续积聚动能。2、欧洲央行行长德拉基在货币政策声明中称，即将开始购买ABS，且购买计划将持续两年。3、美国10月挑战者企业裁员人数月率11.9%，前值-24.4%。





　　1铜
　　夜盘走势：隔夜伦铜振荡走强，其中LME3个月铜尾盘收涨0.21%至6642美元。11月5日伦铜持仓减少404至31.7万，短期持仓时增时减，表明投资者操作较反复。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
　　消息方面：富宝咨询网调研结果显示，铅冶炼企业将库存运往贸易市场的动力在逐步减弱 ，因为这些贸易聚集地贸易商骤减，实际消化能力已经大不如前。
　　观点总结：沪锌短暂反弹的走势经空头打压后归于平寂，市场氛围仍显得不甚乐观。技术上看，沪锌主力仍处于16000-17000范围内的区间震荡，短期回落的压力仍较大。操作上，建议沪锌1501合约16500抛空，止损16580。
　　消息方面：中国央行警告中国经济预计在未来几个月内将面临更强劲的阻力，这将给金属市场前景带来压力。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。



　　小结：周四JM1501合约冲高回落，国内炼焦煤市场整体持稳，部分煤企持续限产，库存普遍不高，焦化企业受环保检查影响，普遍开工率不高；操作建议，在754附近抛空，止损760。



　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为13714吨，减299。

　　库存方面：截至到11月6日，LME伦锌库存699150吨，日减3375吨；沪锌库存方面，截至10月31日，沪锌库存报140131吨，较上周减3075吨，仍处于2012年以来的去库存过程。

　　


　　ETF持仓方面：SPDRGoldTrust截至11月6日黄金持仓量为732.83吨，日减2.99吨。白银持仓量为10682.51吨，日增0吨。
　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2940元/吨，持平；广州报价3320元/吨，涨20元/吨；北京报价2660元/吨，持平；福州报价3140元/吨，涨50元/吨。
　　消息面：日前通过贵州省地矿局专家组野外验收，经过8年多勘查工作，在22.56平方千米的勘查区内完成钻探工作量4.5万多米，估算煤炭资源量3亿多吨，达到大型井田规模。
　　现货方面：11月6日现货锌市场长江0#主流成交均价报于17300元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂低位惜售，双燕豫光货源偏少，贸易商套利出货，市场普通品牌货源较宽裕；现货升水扩大，中间商接货积极性不高，部分下游逢低少采，总体成交一般。
　　3锌



　　消息方面：高盛认为，印尼铝土矿出口禁令使得铝市陷入供应短缺，氧化铝价格一定上涨以刺激铝价。



　　现货方面：11月6日现货铅市场长江1#主流成交均价报于13575元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂惜售出货量少；贸易商则看反弹、但大量备库者不多；另现铅在此价位基本已符合下游心理预期，下游原料备货情绪稍有好转，但因终端销售受阻，仍多随行就市按需采购。

　　现货方面：据SMM报道称，据SMM报道称，昨日上海电解铜现货报升水50元/吨至升水130元/吨。持货商出货意愿仍强，中间商观望，下游按需，市场虽询盘活跃，但实际成交有限，空头气氛浓郁，市场畏跌。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水74美元，较前日缩窄1.5美元。
　　库存方面：截至到11月6日，LME铅库存报222500吨，日减2175吨；截至到10月31日，上期所铅库存报68009吨，周度减2678吨，连续5周回落。